Prospectives Méditerranéennes

Cette étude vise à concevoir des scénarios de développement du système financier dans les pays du Sud et de l'Est de la Méditerranée (PSEM), à l'horizon 2030. Les résultats des simulations indiquent que le crédit bancaire au secteur privé, la méta-efficacité et le turnover de la bourse pourraient atteindre au mieux 108%, 78% et 121%, respectivement, si les PSEM adoptent les meilleures pratiques en Europe. Ces résultats sont beaucoup plus élevés que les niveaux actuels dans la région, mais encore inférieurs aux meilleures performances en Europe.

Les Micro, Petites et Moyennes Entreprises (MPME) du Sud et de l'Est de la Méditerranée souffrent de contraintes de crédits. Compte tenu de la contribution des MPME à l'emploi et à la croissance, comme dans d'autres régions, les responsables politiques ont développé des Systèmes de Garantie de Crédit (SGC) afin de faciliter l'accès des petites entreprises aux capitaux d’emprunt. Les SGC consistent en des mécanismes de partage du risque par lesquels un garant assure le prêteur contre une part des pertes éventuelles que ce dernier encourt lors de l’octroi d'un prêt.

Ce Policy Brief de MEDPRO examine les tendances et perspectives dans le développement et l’intégration des systèmes financiers dans le Sud et l’Est de la Méditerranéen. Il conclue par un agenda de réformes visant à garantir une transition soutenable sur le long terme où la finance aurait un impact positive sur la croissance.

Rym Ayadi Senior Research Fellow, Directrice du Département Institutions Financières et Politique Pridentielle, Coordinatrice de MEDPRO au Centre for European Policy Studies à Bruxelles (CEPS)

Dans le cadre des décennies de réformes réglementaires visant à promouvoir l’intégration, la concurrence, l’efficacité, et la croissance de la productivité dans l’industrie financière aussi bien dans les pays développés qu’en développement ; dans ce Rapport Technique, les auteurs cherchent à évaluer les résultats de ces processus de réformes sur les dynamiques de l’efficacité bancaire via l’estimation de méta-frontières stochastiques ainsi que la convergence pour un large échantillon de pays lors de la période 1997-2010.

L’analyse de la convergence réglementaire montre que malgré les progrès substantiels réalisés par les pays du Sud et de l’Est de la Méditerranée (PSEM), ils souffrent encore d’importantes faiblesses dans le cadre de l’assurance des dépôts, les barrières à l’entrée, l’interférence politique et la force du système légal. En particulier, les systèmes d’assurance des dépôts ne sot pas explicites, ce qui pourrait amener à d’importantes incertitudes dans l’aide aux banques en cas de défaut.

Ce Rapport Technique de MEDPRO explore la relation entre le développement du secteur financier et la croissance économique sur la base d’un échantillon de pays du Nord et du Sud de la Méditerranéen pour la période 1985-2009. Les auteurs ont inclus plusieurs variables pour mesurer le développement du secteur financier et ainsi tenir compte des effets de quantité&é et de qualité.

L’observation sporadique montre que les systèmes financiers du Sud et de l’Est de la Méditerranée sont incapables (ou manquent de volonté) de transformer leurs ressources en opportunités de financement pour les entreprises privées. En utilisant un échantillon pour les pays du Sud et de l’Est de la Méditerranée pour la période 1985-2009, cette étude évalue empiriquement les causes d’une telle performance.

Ce Rapport Technique de MEDPRO montre que les politiques monétaires et du taux de change conduites par plusieurs banques centrales du Sud de la Méditerranée affichent un certain degré d’homogénéité dans leurs cadres opérationnels, et ce, malgré la présence de particularités et des niveaux d’avancement différents.

Le rapport technique de MEDPRO confirme l’importance de l’ouverture commerciale et de la performance macroéconomique (càd : contrôle de l’inflation, stabilité de la balance du compte courant et du taux de change) sur les dynamiques de croissance des pays Sud Méditerranéens.